Características Principales
Como producto de los más de 30 años de experiencia de Acosta Verde en el desarrollo, operación y administración de centros comerciales comunitarios (community centers), en el año 2002 nació el concepto y la marca de centros comerciales Sendero con la inauguración de Plaza Sendero Escobedo en el estado de Nuevo León.
Desde su incepción, las plazas Sendero se han destacado por su alto nivel de ocupación y volumen de tráfico de visitantes, incluso durante períodos retadores como la crisis financiera de 2008-2009.
Asimismo, se caracterizan por ofrecer un concepto de centros comerciales de compras y entretenimiento donde el papel del ancla lo representan la tienda de autoservicio y el complejo de cines.
Todo lo anterior le ha permitido posicionarse entre los principales retailers de México, consolidando sólidas y duraderas relaciones comerciales con las marcas más reconocidas del país.
Pilares del Concepto Plaza Sendero
Enfoque en Experiencia de Compra
- Instalaciones de la más alta calidad
- Eventos, actividades y promociones constantes para estimular el tráfico de visitantes
- Internet gratuito
- Plan de lealtad para incentivar visitas recurrentes
- Día sendero, el cual se celebra una vez al mes para festejar y obsequiar productos a nuestros visitantes
Composición de Arrendatarios
- Monitoreo constante de las últimas tendencias del mercado
- Análisis del comportamiento de la población objetivo
- Oferta adaptada a los resultados de los dos puntos anteriores para satisfacer las necesidades de entretenimiento, convivencia y compras de los visitantes
Ubicación Privilegiada
- Presencia en ciudades primarias y secundarias
- Constante búsqueda de ubicaciones con características demográficas atractivas
- Localizadas en avenidas principales, con alto flujo vehicular, amplia visibilidad y fácil acceso para los visitantes
Enfoque Comercial
- Negocio esencial al satisfacer necesidades de consumo, conveniencia, entretenimiento y servicios
- El mercado objetivo son los segmentos socioeconómicos C y D+
- Ubicación en zonas metropolitanas y en ciudades secundarias en México donde exista una sub-penetración de community centers y con tasas de crecimiento poblacional importantes
Características Físicas y Layout
- ABR promedio de 35,000 m2 en terrenos de aproximadamente 15 hectáreas
-
Estructurados, generalmente, de la siguiente manera:
- 1 supermercado
- 1 complejo de cines
- 4-5 tiendas departamentales
- 2-3 sucursales de bancos
- 2-4 comercios (departamentos, bancos o restaurantes) en formato independiente (stand alone) en el área de estacionamiento
- 4-6 restaurantes de forma individual más un área de comida (food court)
- ~100 locales de entretenimiento, ropa, calzado, electrónicos, gimnasios, entre otros
- Aire acondicionado y espacios techados
- En esencia, cada Plaza Sendero es un entorno seguro diseñado para satisfacer las necesidades comerciales y de entretenimiento del segmento poblacional medio y medio bajo en México
- A continuación, se presenta un diagrama que en términos generales, muestra cómo se encuentra distribuida el ABR dentro de las Plazas Sendero y los logotipos de algunos de los arrendatarios que se encuentran dentro de varias o todas las Plazas Sendero.
Estrategia de Operación
- Modelo (layout y operación) comprobado donde las tiendas ancla y la composición de arrendatarios juega un papel importante en el desempeño del centro comercial
-
Enfoque relevante en entretenimiento y esparcimiento, incluyendo entre otros:
- Arrendatarios con marcas dedicadas al entretenimiento infantil y familiar como parte fundamental de la composición de la oferta que se tiene en el centro comercial
- Eventos sociales para todas las edades, conciertos con artistas reconocidos y de moda;
- Mayor apertura de gimnasios
- Espacios de convivencia, Plaza Sendero es un punto de encuentro para las comunidades donde se ubica
- Durante 2020, ante la situación de confinamiento, Plaza Sendero continuó innovando, ahora a través de la transmisión en vivo de diversos eventos familiares, para que nuestros clientes pudieran disfrutarlos desde sus hogares y mantuvieran presente la marca Sendero;
- Altas tasas de ocupación desde cada apertura pues ~50% del ABR está comercializada con cadenas nacionales, que han acompañado a Acosta Verde en cada nuevo proyecto
- Uso de redes sociales para atraer nuevos clientes y fortalecer la lealtad de los clientes actuales a través de experiencias personalizadas
- Mantenimiento constante de las instalaciones, que permite a las propiedades operar de forma eficiente
- Especial énfasis en seguridad
Resultados Probados
- Desde el momento de su apertura, cuentan con altos niveles de ocupación (objetivo de al menos 80% de ocupación de ABR, sin considerar el ABR de la tienda ancla), con rentas predecibles en duración y monto por el largo plazo de los contratos
- Generan un alto flujo de visitantes (aproximadamente más de 100 millones al año, previo a la situación de contingencia por COVID-19);
- Alta tasa de renovación al vencimiento de los arrendamientos
Propiedades
Al cierre del ejercicio 2020, el portafolio de Grupo Acosta Verde contaba con 18 propiedades, 16 pertenecientes al Portafolio en Operación y 2 al Portafolio en Desarrollo.
El Portafolio en Operación está clasificado en 2 categorías: i) el Portafolio Estabilizado, formado por centros comerciales de una edad promedio de 14.9 años, con altos niveles de ocupación y sus ingresos ya están estabilizados, donde adicionalmente se cuenta con ocho subanclas adquiridas en 2017 propiedad de un tercero, cuyos locales se encuentran en algunos de los Centros Comerciales Estabilizados.; y ii) Portafolio en Estabilización, formado por centros comerciales inaugurados a partir del 2016 (edad promedio de 3.4 años al cierre de 2020), los cuales consideramos cuentan con gran potencial de crecimiento.
Sobre el Portafolio en Desarrollo a la fecha de publicación de este reporte, el 11 de marzo 2021 inició operaciones el centro comercial Sendero Santa Catarina, mientras que la construcción de Sendero Ensenada permanece detenida debido al contexto actual y su fecha de apertura está pendiente de definirse.
Adicionalmente, continuamos en la búsqueda de acrecientes oportunidades de inversión en el mercado, dado el capital con el que contamos actualmente y que consideramos una ventaja competitiva. En este respecto, se realizan análisis continuos en búsqueda de nuevas oportunidades de inversión con el fin de aumentar el portafolio actual e incrementar las utilidades de la empresa. A la vez, con la adquisición de nuevas plazas y mediante una estrategia de posicionamiento adecuada, se espera incrementar el reconocimiento de la marca.
| Afluencia | (millones) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Propiedad | Portafolio | Año de Apertura |
Principales Anclas |
# de Locales |
2020 |
2019 (1) | % AV (2) | % de AV en el proindiviso del CC (3) |
| Sendero Escobedo | Estabilizado | 2002 | Soriana, Cinépolis | 243 | 4.7 | 8.5 | 100.0% | 33.2% |
| Sendero Las Torres | Estabilizado | 2003 | Soriana, Cinépolis | 192 | 5.9 | 13.7 | 100.0% | 49.7% |
| Sendero Periférico | Estabilizado | 2004 | Soriana, Cinépolis | 222 | 8.2 | 11.7 | 100.0% | 31.8% |
| Sendero Ixtapaluca | Estabilizado | 2005 | Soriana, Cinépolis | 188 | 3.8 | 6.7 | 100.0% | 45.5% |
| Sendero San Luis | Estabilizado | 2006 | Soriana, Cinépolis | 186 | 4.7 | 8.0 | 100.0% | 47.8% |
| Sendero Toluca | Estabilizado | 2006 | Soriana, Cinépolis | 210 | 5.1 | 8.7 | 100.0% | 48.4% |
| Sendero San Roque | Estabilizado | 2006 | Soriana, Cinépolis | 123 | 3.8 | 4.7 | 100.0% | 20.6% |
| Sendero Juárez | Estabilizado | 2008 | Soriana, Cinépolis | 201 | 3.3 | 6.5 | 100.0% | 52.9% |
| Sendero Apodaca | Estabilizado | 2008 | Soriana, Cinépolis | 202 | 6.0 | 8.2 | 100.0% | 78.7% |
| F2715 | Estabilizado | - | - | 8 | - | - | 50.0% | - |
| Sendero Chihuahua | En Estabilización | 2016 | Smart, Cinépolis | 164 | 1.9 | 4.3 | 56.9% | 100.0% |
| Sendero Los Mochis | En Estabilización | 2016 | Ley, Cinépolis | 190 | 2.8 | 4.7 | 56.9% | 100.0% |
| Sendero Tijuana | En Estabilización | 2016 | Ley, Cinépolis | 207 | 3.8 | 6.2 | 75.6% | 100.0% |
| Sendero Sur | En Estabilización | 2017 | Merco, Cinépolis | 219 | 3.5 | 5.0 | 75.6% | 100.0% |
| Sendero Obregón | En Estabilización | 2017 | Ley, Cinépolis | 169 | 2.1 | 3.4 | 75.6% | 100.0% |
| Sendero Culiacán | En Estabilización | 2018 | Ley, Cinépolis | 209 | 2.9 | 4.6 | 75.3% | 100.0% |
| Sendero Mexicali | En Estabilización | 2018 | Ley, Cinépolis | 201 | 2.8 | 4.1 | 100.0% | 100.0% |
| Sendero Santa Catarina | En desarrollo | Marzo 2021 | Merco, Cinépolis | 225 | N/A | N/A | 40.0% | 100.0% |
| Sendero Ensenada | En desarrollo | Por definir | Ley, Cinépolis | 178 | N/A | N/A | 100.0% | 100.0% |
(1) Niveles prepandemia
(2) Porcentaje del total de los ingresos y NOI generado por el ABR propiedad de Acosta Verde que consolida en los Estados Financieros
(3) Porcentaje de propiedad de Acosta Verde con base en el proindiviso de cada centro comercial
Presencia Geográfica
Los centros comerciales Sendero están localizados en ciudades aledañas y/o con centros de manufactura o de servicios.
Al 31 de diciembre de 2020, las 18 propiedades del Portafolio Total de Acosta Verde se encontraban distribuidas en nueve estados, principalmente en la región noreste y noroeste de la República Mexicana.
| Mapa | Plaza | Ubicación |
|---|---|---|
| 1 | Sendero Escobedo | Escobedo, Nuevo León |
| 2 | Sendero Las Torres | Ciudad Juárez, Chihuahua |
| 3 | Sendero Periférico | Reynosa, Tamaulipas |
| 4 | Sendero Ixtapaluca | Ixtapaluca, Estado de México |
| 5 | Sendero San Luis | San Luis Potosí, San Luis Potosí |
| 6 | Sendero Toluca | Lerma, Estado de México |
| 7 | Sendero San Roque | Juárez, Nuevo León |
| 8 | Sendero Apodaca | Apodaca, Nuevo León |
| 9 | Sendero Juárez | Ciudad Juárez, Chihuahua |
| 10 | Sendero Chihuahua | Chihuahua, Chihuahua |
| 11 | Sendero Los Mochis | Ahome, Sinaloa |
| 12 | Sendero Tijuana | Tijuana, Baja California |
| 13 | Sendero Sur | Saltillo, Coahuila |
| 14 | Sendero Obregón | Cajeme, Sonora |
| 15 | Sendero Culiacán | Culiacán, Sinaloa |
| 16 | Sendero Mexicali | Mexicali, Baja California |
| 17* | Sendero Santa Catarina | Santa Catarina, Nuevo León |
| 18* | Sendero Ensenada | Ensenada, Baja California |
*Propiedades en desarrollo al 31 de diciembre de 2020
Principales Arrendatarios
Una de las mayores fortalezas de la marca Sendero y de Acosta Verde en general, son las excelentes y duraderas relaciones que mantiene con sus arrendatarios, donde una gran parte de ellos acompaña a la Compañía en cada proyecto (hasta 50% del ABR de cada nuevo centro comercial ya está comercializada previo a su apertura).
En este respecto, las Plazas Sendero se caracterizan por iniciar operaciones con un alto porcentaje de comercialización, permitiendo que desde el día uno los centros comerciales registren un alto flujo de visitantes y una oferta diversificada. Para esto, Acosta Verde cuenta con una robusta fuerza de ventas a nivel nacional que está en contacto continuo con cada uno de los arrendatarios existentes, con el objetivo de prever sus principales iniciativas de crecimiento.
A la par, la fuerza de ventas de Acosta Verde busca adicionar nuevos arrendatarios, a quienes se les da un seguimiento cercano cuando se establecen en uno de los centros comerciales de la Compañía, en pro de anticipar peticiones de servicio, pues con ello se buscar asegurar la futura renovación del arrendamiento en términos favorables para ambas partes.
De esta manera, la base de arrendatarios de Acosta Verde se encuentra integrada por arrendatarios recurrentes (los cuales tienen presencia en más de 6 centros comerciales de la Compañía) y nuevos prospectos de cadenas locales, regionales o nacionales.
Entre nuestros socios comerciales de mayor renombre se encuentran Soriana, la segunda cadena de supermercados más grande del país, Cinépolis, el principal operador de cines en México, Liverpool, principal cadena de tiendas departamentales a nivel nacional, integrando su concepto Suburbia en algunos de los nuevos desarrollos de Acosta Verde.
Asimismo, como producto de la búsqueda constante de nuevas relaciones comerciales con marcas líderes que hagan más robusta la oferta comercial de cada Sendero, se han integrado marcas como Casa Ley (uno de los líderes en supermercados de la región noroeste de México), Merco, Smart, C&A, Happyland, Circus Park, SmartFit, Promoda, Miniso, Carl’s Jr, Starbucks, entre otros.
Es importante mencionar que, cuando se aproxima la fecha de vencimiento de los arrendamientos, el equipo de renovación y retención de Acosta Verde se encarga de realizar las negociaciones de renovación, bajo el espíritu de alcanzar el mayor porcentaje de renovaciones posible e incrementar el lease spread (indicador que refleja la variación entre la renta promedio de un grupo de contratos renovados vs. la renta promedio anterior de dichos contratos).
Nuestros Arrendatarios
Características de los Contratos de Arrendamiento
Al 31 de diciembre de 2020 las propiedades del Portafolio Total concentraron un total aproximado de 1,614 contratos de arrendamiento, con una importante diversificación de giros y ubicación geográfica, lo cual asegura el enfoque primordial de satisfacer las principales necesidades de consumo, conveniencia y servicios de los visitantes.
Asimismo, Grupo Acosta Verde cuenta con alrededor 280 contratos de arrendamiento de espacios en áreas comunes, los cuales generan parte del ingreso operativo de la Compañía.
| Arrendatario | # de contratos |
ABR(m2) | % del ABR total |
|---|---|---|---|
| Cinépolis | 15 | 64,282 | 17.1% |
| Casa Ley | 5 | 33,686 | 9.0% |
| Suburbia | 3 | 19,029 | 5.1% |
| Coppel | 13 | 18,622 | 5.0% |
| Famsa | 6 | 13,666 | 3.6% |
| Woolworth | 6 | 11,551 | 3.1% |
| Promoda | 4 | 7,179 | 1.9% |
| Merco | 1 | 5,463 | 1.5% |
| Parisina | 8 | 5,411 | 1.4% |
| G-Mart | 1 | 4,906 | 1.3% |
| Total | 62 | 183,795 | 48.9% |
| Distribución de
Renta Base por Giro Comercial |
% Renta Base |
% ABR |
|---|---|---|
| Alimentos y Bebidas | 15.9% | 9.9% |
| Entretenimiento | 15.8% | 22.0% |
| Ropa y Calzado | 14.1% | 10.7% |
| Departamental | 13.3% | 21.5% |
| Especializados | 8.9% | 6.0% |
| Accesorios | 5.6% | 2.2% |
| Telefonía | 4.2% | 1.8% |
| Autoservicio | 3.8% | 11.7% |
| Bancos | 2.6% | 2.3% |
| Deportes | 2.6% | 1.5% |
| Mueblería | 1.7% | 2.6% |
| Otros | 11.5% | 7.8% |
Principales Métricas Operativas
Al cierre de 2020, el portafolio en operación estaba conformado por 16 centros comerciales, todos desarrollados y operados bajo el formato Community Center que caracteriza a la marca Sendero, de los cuales 9 están estabilizados (170,261 m2) y 7 están en proceso de estabilización (237,334 m2).
Adicional, dentro del portafolio estabilizado, se cuenta con ocho sub-anclas adquiridas en 2017 mediante un fideicomiso cuyos locales se encuentran dentro de cinco Centros Comerciales Estabilizado. La Compañía recibe ingresos provenientes de este Fideicomiso CIB 2715, el cual no consolida en los estados financieros de AV y están registrados por método de participación. La participación de AV es del 50%.
Ocupación del Portafolio en Operación
La ocupación del portafolio en operación pasó de 95.7% al 31 de diciembre de 2019 a 92.3% al cierre de 2020, a causa de las reducciones de 2.3 pp. y 4.2 pp. registradas en el portafolio estabilizado y el portafolio en estabilización, respectivamente.
A pesar de la contracción de la ocupación del portafolio en operación, es importante mencionar que desde el inicio de la contingencia sanitaria mantuvimos una constante comunicación con nuestros socios comerciales (con quienes tenemos largas y duraderas relaciones de negocios), lo que nos permitió mitigar el impacto en la tasa de ocupación a únicamente 3.4 pp. AsA.
| Propiedad | ABR(m2) | % Ocupación |
|---|---|---|
| Sendero Escobedo | 15,477 | 97% |
| Sendero Las Torres | 19,083 | 98% |
| Sendero Periférico | 13,962 | 98% |
| Sendero Ixtapaluca | 18,702 | 97% |
| Sendero San Luis | 17,773 | 96% |
| Sendero Toluca | 20,195 | 97% |
| Sendero San Roque | 6,026 | 92% |
| Sendero Juárez | 20,975 | 95% |
| Sendero Apodaca | 26,355 | 94% |
| F2715 Subanclas(1) | 11,713 | 100% |
| Total Estabilizado | 170,261 | 97% |
| Sendero Chihuahua | 25,351 | 84% |
| Sendero Los Mochis | 34,441 | 89% |
| Sendero Tijuana | 39,203 | 98% |
| Sendero Sur | 36,897 | 84% |
| Sendero Obregón | 30,637 | 83% |
| Sendero Culiacán | 38,068 | 91% |
| Sendero Mexicali | 32,737 | 92% |
| Total en Estabilización | 237,334 | 89% |
| Total | 407,595 | 92% |
(1) Corresponde a 8 locales de comercios “sub-ancla” localizados dentro de diferentes centros comerciales Sendero, en los estados de Chihuahua, Estado de México, Tamaulipas y San Luis Potosí.
Afluencia de Visitantes y Tráfico Vehicular
La afluencia de visitantes a los centros comerciales de Acosta Verde durante 2020 decreció 40% en su comparativo anual, atribuible a los efectos de la contingencia sanitaria por el brote de COVID-19 que ocasionaron que, durante la mayor parte del año, las autoridades municipales, estatales y federal implementaran diferentes medidas para incentivar a la gente a permanecer en casa.
En la misma línea, el tráfico vehicular en los estacionamientos de los centros comerciales decreció 21.2% AsA a 16.2 millones de vehículos, desde 21.3 millones de vehículos registrados en 2019. En la gráfica a continuación, se puede apreciar el comparativo anual del tráfico vehicular por trimestre.
(millones de visitantes)
(millones de vehículos)
Vencimientos de Contratos
En la siguiente tabla se describen los vencimientos de los contratos en existencia al 31 de diciembre de 2020, tanto en términos de ABR como de renta fija.
| Año | Número de Contratos que vencen |
ABR de los contratos que vencen (m2) |
% de ABR que expira |
Renta Fija que vence |
% de Renta Fija que expira |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 661 | 76,619 | 20% | 24,899,172 | 31% |
| 2022 | 461 | 51,129 | 14% | 16,571,841 | 21% |
| 2023 | 305 | 60,114 | 16% | 13,919,257 | 17% |
| 2024 | 46 | 18,039 | 5% | 3,708,638 | 5% |
| 2025 | 22 | 6,711 | 2% | 1,509,032 | 2% |
| 2026 y posterior | 119 | 163,031 | 43% | 19,112,752 | 24% |
Resalta que el mayor porcentaje de ABR vence luego de 2026.
Renovación de Contratos y Lease Spread
Durante el 2020 se renovaron un total de 241 contratos de arrendamiento, equivalente a 22,084 m2 de ABR del Portafolio en Operación.
El Lease Spread del ejercicio (indicador que refleja la variación entre la renta promedio de un grupo de contratos nuevos en comparación con la renta promedio que expiró con relación a este mismo grupo) fue de 3.5%, tomando como base de comparación, los 25,385 m2 renovados y sustituidos durante 2020.
Contribución Económica(1)
En línea con los resultados operativos, la contribución económica de cada una de las propiedades que componen el portafolio en operación disminuyó en su comparativo anual a causa de los impactos de la pandemia.
A continuación, se presentan los resultados financieros del portafolio con base en el flujo de efectivo al 31 de diciembre de 2020.
Ingresos
Los ingresos del portafolio corresponden a Renta Base, Renta Variable (% de las ventas), Áreas Comunes (estacionamiento, publicidad, renta de espacios comunes) y Derechos de Arrendamiento.
Ingresos por Propiedad
| Ingresos Totales (En miles de pesos) |
2019 | 2020 | Var. % |
|---|---|---|---|
| Sendero Escobedo | 64,915 | 41,963 | (35.4%) |
| Sendero Las Torres | 79,456 | 55,755 | (29.8%) |
| Sendero Periférico | 45,587 | 42,670 | (6.4%) |
| Sendero Ixtapaluca | 78,890 | 50,375 | (36.1%) |
| Sendero San Luis | 89,879 | 65,131 | (27.5%) |
| Sendero Toluca | 105,941 | 68,246 | (35.6%) |
| Sendero San Roque | 10,466 | 4,188 | (60.0%) |
| Sendero Juárez | 53,336 | 34,878 | (34.6%) |
| Sendero Apodaca | 92,321 | 66,492 | (28.0%) |
| F2715 Subanclas(2) | 40,449 | 24,043 | (40.6%) |
| Total Estabilizado | 661,240 | 453,741 | (31.4%) |
| Sendero Chihuahua | 60,303 | 37,546 | (37.7%) |
| Sendero Los Mochis | 63,729 | 44,569 | (30.1%) |
| Sendero Tijuana | 93,999 | 75,469 | (19.7%) |
| Sendero Sur | 63,578 | 46,944 | (26.2%) |
| Sendero Obregón | 44,571 | 34,919 | (21.7%) |
| Sendero Culiacán | 76,124 | 52,824 | (30.6%) |
| Sendero Mexicali | 67,150 | 48,627 | (27.6%) |
| Total en Estabilización | 469,454 | 340,898 | (27.4%) |
| Total | 1,130,694 | 794,638 | (29.7%) |
(1) Nota: La información revelada en la subsección Contribución Económica considera lo siguiente
La información presentada es en Base Flujo de Efectivo y no en Base Devengado.
La información de los siguientes centros comerciales está presentada incluyendo la participación de minoritarios, AV es dueña de: Chihuahua 56.9%, Los
Mochis 56.9%, Tijuana 75.6%, Sur 75.6%, Obregón 75.6%, Culiacán 75.3% y Mexicali al 100%.
(2) Nota: Incluye el 100% de los Ingresos y/o NOI del Fideicomiso CIB 2715, los cuales no consolidan en AV y están registrados por método de participación.
La participación de AV es del 50%.
Detalle de Ingresos (Consolidado)
| Detalle de Ingresos (En miles de pesos) |
2019 | 2020 | Var.% |
|---|---|---|---|
| Renta Base | 941,874 | 690,815 | (26.7%) |
| Renta Variable | 83,378 | 34,810 | (58.3%) |
| Áreas Comunes | 84,021 | 52,564 | (37.4%) |
| Derechos de Arrendamiento | 21,421 | 16,448 | (23.2%) |
| Ingreso Total | 1,130,694 | 794,638 | (29.7%) |
NOI
| NOI total (En miles de pesos) |
2019 | 2020 | Var. % |
|---|---|---|---|
| Sendero Escobedo | 59,982 | 37,420 | (37.6%) |
| Sendero Las Torres | 74,989 | 51,544 | (31.3%) |
| Sendero Periférico | 43,025 | 40,525 | (5.8%) |
| Sendero Ixtapaluca | 73,714 | 45,913 | (37.7%) |
| Sendero San Luis | 84,583 | 60,172 | (28.9%) |
| Sendero Toluca | 99,485 | 62,662 | (37.0%) |
| Sendero San Roque | 7,077 | 1,482 | (79.1%) |
| Sendero Juárez | 47,181 | 29,583 | (37.3%) |
| Sendero Apodaca | 71,560 | 45,134 | (36.9%) |
| F2715 Subanclas(1) | 39,890 | 23,510 | (41.1%) |
| Total Estabilizado | 601,486 | 397,945 | (33.8%) |
| Sendero Chihuahua | 53,237 | 30,747 | (42.2%) |
| Sendero Los Mochis | 55,456 | 36,547 | (34.1%) |
| Sendero Tijuana | 85,960 | 68,910 | (19.8%) |
| Sendero Sur | 56,589 | 39,847 | (29.6%) |
| Sendero Obregón | 36,223 | 27,015 | (25.4%) |
| Sendero Culiacán | 65,372 | 43,829 | (33.0%) |
| Sendero Mexicali | 59,802 | 42,640 | (28.7%) |
| Total en Estabilización | 412,639 | 289,535 | (29.8%) |
| Total | 1,014,125 | 687,478 | (32.2%) |
La siguiente gráfica presenta el comportamiento del NOI para los años 2016 - 2020 así como el margen de NOI sobre Ingresos:
